Valuation of stock options private company

Pergunte-me sobre o tempo que eu desisti de cerca de 60.000 em salário anual para manter 2 de um estoque startup039s em opções de empregado barato. Eu fui de um salário muito agradável para fazer dezenas de milhares menos do que eu fiz mesmo quando fresco fora da faculdade. Eu conhecia os fundadores e eles já tinham um grande histórico de partida e venda de empresas. Fui prometido que faria um salário de mercado quando eu obtive o financiamento em 1 ano. I039ll dizer-lhe os resultados surpreendentes daquela aventura depois que falamos opções. Existem algumas lentes que você pode usar para examinar o valor das opções de ações. Greg Anynomous e Chris Barsness são (principalmente) olhando através da lente de um potencial investidor. Suas respostas são muito boas se você está planejando investir em suas ações. Eles estão olhando para avaliação em vez do que outras lentes podem considerar valor. Eu não sei como uma avaliação formal é feita, mas eu realmente gosto da resposta de Dan Walter 039s também. Eu suspeito que ele normalmente produzir um valor maior do que o meu número embora. Após a avaliação, outra maneira de olhar para as opções de ações é através da lente da especulação. A especulação é semelhante a como um sonhador pensa em bilhetes de loteria: não como algo que vai custar 10 um jogo, mas como algo que pode valer bastante dinheiro para comprar um jato particular. Aqueles à mão com matemática sabem que o valor esperado de um bilhete de loteria é menor do que a quantidade que você gasta para comprá-lo. Pelas mesmas razões que eu não compro bilhetes de loteria, eu tento não especular sobre o valor futuro das opções de ações. Mesmo o valor atual de uma opção em uma empresa pré-IPO é difícil de determinar - embora talvez Dan Walter 039s sugestão seria útil. A terceira lente para ver as opções de ações através de é a lente de compensação. Esta é a lente que eu uso, ea lente que eu acho que a maioria das pessoas deve usar - especialmente se você está considerando uma oferta de trabalho onde o salário é menor do que a taxa de mercado. Se as opções de ações são destinadas a assumir o lugar de salário, é importante ter uma idéia do seu valor esperado. O quotmaybe ifquot valor de uma ação provavelmente won039t ajudá-lo a pagar as contas, se aposentar, ou mesmo olhar rico. Valorar opções de ações em ações negociadas publicamente é assunto de opinião, mas não terrivelmente difícil. Em primeiro lugar, você deve olhar para o valor atual do estoque e arrasto year039s preço mais baixo, para ter uma idéia da faixa do preço das ações. Muitas ações negociadas publicamente também têm negociado publicamente opções que qualquer um pode comprar. Seu preço dá-lhe uma boa idéia do valor de mercado de suas opções. Mas isso não é a questão. A questão é perguntar como valorizar opções de ações pré-IPO. That039s bastante desafiador ou bastante fácil. Eu gosto de tornar mais fácil. Para efeitos de compensação, considero que o valor das opções de ações de empregados em uma empresa pré-IPO é de 0. Por causa da longa cadeia de incerteza envolvida com opções sobre ações (provavelmente comuns) de uma empresa privada. Vamos olhar para as opções e sua incerteza. Uma opção de compra de ações é um contrato que permite comprar o estoque subjacente em determinadas condições. Opções de ações oferecidas como compensação são quotcall optionsquot (em oposição a quotput optionsquot). Dá-lhe o direito de comprar um certo número de ações para um determinado preço - o preço de exercício. Se o preço do mercado é menor do que o preço de exercício, a opção é inútil - custa mais para o exercício do que o valor do estoque. Se o preço do mercado para o estoque vale mais do que o preço de exercício, então a opção está no dinheiro. Por exemplo, se você tem uma opção para comprar uma ação da AMD para 5 e AMD039s preço atual é 2,63, a opção é inútil. Custa mais dinheiro para exercer a opção do que para comprar apenas o estoque no mercado público. Apenas um tolo iria exercer a opção nessa circunstância. Mas esse exemplo é uma empresa de capital aberto. A menos que sua empresa privada seja uma das poucas negociadas em mercados secundários, ou a empresa organiza uma oferta secundária para seus funcionários, não há (quase) nenhuma maneira de transformar as opções em dinheiro. Mesmo se houver um mercado secundário, pode ser difícil dizer o que o preço atual para uma empresa é antes de ser contratado. Geralmente você won039t ser capaz de vender a menos e até que a empresa vai público, ou (talvez) é vendido para outra empresa. Não ter uma maneira pronta para transformar uma opção em dinheiro é um pouco desagradável se it039s deveria ser compensação. Você não pode pagar seu aluguel, seus cartões de crédito ou suas contas de serviços públicos usando opções de ações. E muitas vezes há ainda mais restrições sobre opções de ações. As opções normalmente incluem um cronograma de aquisição. A programação de aquisição determina quando você obtém a propriedade de uma opção de compra de ações. Uma programação típica pode ser quotfour anos com um penhasco de um ano. Em inglês isso normalmente se traduz em: quotVocê terá 25 das opções de ações que prometemos depois de trabalhar na empresa por um ano. Depois disso, você receberá os restantes 75 em pedaços uniformemente espalhados ao longo dos próximos três anos. Você não ganhará quaisquer opções de ações se você sair ou for demitido 11 meses depois de começar a trabalhar. Eu ouvi histórias de companhias que misteriosamente deixaram a maioria de seus empregados ir depois que eles trabalham lá 10 meses. Ouch Neste cenário, se você ficar na empresa por dois anos, you039ll só tem metade do montante discutido em sua oferta de trabalho. Tenha em mente que diferentes empresas têm ofertas diferentes e regras diferentes. Como muitos queijos, as opções geralmente têm datas de validade. Uma data de expiração é para se you039re ainda com a empresa - eu acho que 5 a 10 anos pode ser típico. A outra data de expiração é para se você deixar a empresa. Se você deixar a empresa (ou é despedido), você pode ter apenas um certo número de dias para pagar o preço de exercício em suas ações vested - caso contrário, eles expiram. Se você tem 1.000 ações investidas com um preço de exercício 10, you039ll tem que pagar 10.000 antes de expirar - se você decidir they039re vale a pena. Outra coisa a considerar é a avaliação do estoque. Muitas vezes, os funcionários recebem ações ordinárias, enquanto a equipe fundadora e investidores obter ações preferenciais, ou uma mistura dos dois. Como as outras respostas dizem, por padrão estoque comum é menos valioso do que ações preferenciais. Isso torna menos claro qual é o valor do estoque comum. Conhecer o número de ações ou ações em circulação e a avaliação total não são dados suficientes para avaliar o estoque comum. Não é incomum que os recrutadores reivindiquem uma avaliação das opções de ações de empregados que se baseie na avaliação de ações preferenciais. Esses recrutadores não são maliciosos. Eles provavelmente só don039t saber todas as nuances dos preços das ações de inicialização. Para tornar tudo ainda menos claro, alguns investidores podem ter superpoderes. Uma superpotência que eu conheço é chamada preferência de liquidez. Uma preferência de liquidez dá a um investidor uma quantidade garantida de dinheiro (ou outro valor) em qualquer mudança de propriedade da empresa. Esta soma garantida é geralmente expressa como um múltiplo de seu investimento: 1x, 2x. Por exemplo, digamos AAA Investments compra 50 de Dylvrr039s estoque para 1.000.000 com um 2x preferência de liquidez. Isso deixa 50 das ações a serem usadas para investimentos posteriores, opções de ações para funcionários, ações de fundadores e assim por diante. Usando matemática simples, que parece dar a Dylvrrr uma avaliação de 2.000.000. Que outros 50 devem valer um milhão também, direito Vamos dizer Dylvrrr dobra em avaliação e vende por 4.000.000. Você pôde pensar que os 50 das ações não possuídas pelos investimentos de AAA são agora valor 2.000.000. Afinal, AAA tem 2x seu dinheiro, certo Errado. O que realmente acontece é este: Investimentos AAA descasca em seu cartão de preferência de liquidez e leva 2.000.000. Os restantes 2.000.000 é então aplicada em todas as partes da empresa - incluindo os 50 do estoque AAA Investments ainda detém. O que significa que a AAA Investments recebe mais 1.000.000, elevando seu total para 3.000.000, deixando 1.000.000 para os 50 de ações ou opções de ações detidas por empregados, investidores posteriores e fundadores. Outro perigo: se uma empresa leva investimentos adicionais depois de participar, pode diluir seu estoque. Você pode ler sobre isso aqui: Empregado Equidade: Diluição Para resumir, para as opções de ações Pré-IPO para ser vale nada: a empresa tem de ser bem sucedido o suficiente para ser vendido ou IPO você tem que cumprir os requisitos de aquisição suas opções não podem já O valor em venda ou N meses após uma IPO (para o período de lock-up) deve estar acima do preço de exercício (após a contabilização das preferências de liquidez e Ações ordinárias vs ações preferenciais). Devo também salientar que você pode ser capaz de exercer suas opções e vender as ações nos mercados secundários ou em ofertas secundárias, se a empresa permite. Eu nunca fui convidado a participar em qualquer um. Eu suspeito que esses mecanismos geralmente só estão presentes em empresas bem sucedidas o suficiente para pagar um salário de mercado competitivo. Não há um grande mercado para ações em empresas desconhecidas. É por isso que eu valorizo ​​as opções de ações pré-IPO em 0. Eles são o oposto do líquido: eles estão sobrecarregados como um cavalo montado por um hipopótamo. Mesmo se as opções são algum dia vale milhões, você won039t saber se it039s um bom investimento a menos que você saiba quanto tempo leva para chegar a esse valor. Mesmo uma pequena soma investido com sabedoria pode crescer para uma pequena fortuna com tempo suficiente: De Ben Franklin, um Dom That039s Worth Two Fights. Você don039t precisa se juntar a uma empresa privada para transformar quantias modestas de dinheiro em grandes quantidades de dinheiro a longo prazo. As opções são fantásticas como uma ferramenta de motivação, e desempenham o importante papel de alinhar os interesses dos funcionários, os fundadores e os investidores em uma empresa. À medida que uma empresa se aproxima e se aproxima do IPO, as opções aumentaram o valor percebido, o que os torna em grandes ferramentas de retenção. Eles também ajudam a compensar o risco de trabalhar em uma empresa pré-IPO. Todas as outras coisas sendo iguais, I039d preferem uma oferta de trabalho em uma empresa que tem (o que eu acho que é) um pacote mais valioso de opções de ações. As opções de ações são uma grande vantagem, e um dia pode ter um valor significativo. Basta don039t enganar a si mesmo: a maioria das empresas pré-IPO nunca torná-lo para IPO. Existem centenas de IPOs por ano, mas milhares e milhares de novas empresas começam com a esperança de chegar lá. Então, o que sobre a minha história, que startup eu juntei para obter 2 de suas ações em opções Eles me deram um aumento modesto, mas foi dezenas de milhares de curto de ambos taxa de mercado e meu salário anterior. Eu trabalhei lá mais de um ano, mas não o suficiente para vestir o pleno 2. Depois de alguns anos, a empresa parou de operações. Em última análise, não importava que eu não ganhasse todas as minhas opções. Até à data o estoque retornou-me 0 em valor. Porque eles mantêm o controle da equidade em uma planilha, eu don039t mesmo ter um certificado bonito para mostrar para meus problemas. Se eu tivesse investido em vez disso 60.000 de salário perdido em um fundo índice SampP500, o fundo valeria mais de 90.000 hoje. E por isso eu assumi que eu gastei os dividendos em grandes quantidades de biscoitos Oreo. Mais importante, você precisa entender suas próprias conseqüências fiscais quando se olha para formas de compensação em vez de dinheiro / salário reta e que tipo de opções, p. ISO. No entanto, se você está apenas preocupado em dar uma idéia de quais opções podem valer a pena para você, os principais aspectos referem-se a capitalização da empresa e avaliação. O empregador pode não entender por que você se importa e não pode dar-lhe as informações (se você realmente possui ações, você pode ter o direito de inspecionar seus livros como acionista e descobrir alguma desta informação), mas aqui estão alguns itens para olhar Em: 1) Capitalização total da empresa - Quanto em termos de ações já foi emitido e quanto é reservado (autorizado) para emissão futura 2) Plano de opção de compra de ações - Existe um plano de opção de compra de ações no local Se sim, onde está A empresa no âmbito do plano, ou seja, quantas opções foram reservados e autorizados a ser emitidos para os funcionários e quantos já foram dadas 3) Valorização da empresa-O que é a empresa vale a pena Isto pode ser o que o estoque atual é avaliado por ação Ou o que é toda a avaliação da empresa. Se a empresa recentemente levantou dinheiro, teria havido uma avaliação quotpost-moneyquot que seria de interesse para você. Se um fundador ou executivo diz que a empresa vale 50 milhões ou eles são uma empresa de 50 milhões, que é provavelmente o que essa pessoa está se referindo. Se a avaliação atual é de 50 milhões ea empresa tem 1.000.000 partes de ações emitidas e em circulação, que é essencialmente uma valorização de 50 por ação. A avaliação totalmente diluída pode ser diferente porque você olha o efeito de qualquer opções que estão sendo exercidas. Se esta mesma empresa concedeu opções para comprar 1.000.000 de ações e assumimos que todas as empresas as exercem, a empresa poderia ter 2.000.000 ações e o preço por ação cair para 25 por ação (ainda uma avaliação de 50 milhões). Aqui está um link para a minha discussão de coisas para olhar em termos de opções e avaliação e como fazê-lo: Basicamente, você quer saber quanto a empresa vale eo número de ações em circulação para saber como avaliar a opção. Se você está lidando com uma startup, você pode tentar comparar sua empresa com outras empresas em indústrias semelhantes para obter uma avaliação ou ir com base em recentes rodadas de financiamento e essas avaliações. Também factoring em um desconto para que o valor para o fato do risco de falha para a empresa e se você será capaz de vender o estoque e quando. Existem leis de valores mobiliários que proíbem transferências de ações, exceto em determinadas circunstâncias, até que a empresa esteja totalmente informando (público / IPO). No final do dia, não há nenhuma fórmula clara, mas se você estimar o valor por ação menos preço de exercício vezes o número de ações, você chegar a um valor básico. 12.8k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução middot Resposta solicitada por 1 pessoaBem-vindo ao relatório 409A O que é uma avaliação 409A Growing empresas privadas muitas vezes emitir opções de ações para seus funcionários para atrair os melhores talentos. Se você emitir essas opções de ações, você poderia estar em perigo de incorrer em impostos e penalidades desnecessários do IRS. Em 2005, foi adicionada a seção 409A ao Código de Receita Federal, que regula a remuneração diferida e, mais especificamente, a emissão de opções de compra de ações aos empregados. O IRS estipula que as empresas podem evitar a inclusão sob a seção 409A, cumprindo com os seus métodos de porto seguro. A maneira mais fácil de fazer isso é mantendo um avaliador independente qualificado para valorizar o estoque comum da empresa. Mais informações Emitimos relatórios de avaliação totalmente defensáveis ​​que estabelecem um valor de mercado justo para as ações ordinárias de sua empresa, permitindo que você emita opções de ações para seus funcionários sem medo de sofrer conseqüências fiscais negativas. Deixe-nos ajudá-lo a começar com sua avaliação 409A today. Editor: Por favor, conte aos nossos leitores sobre o seu trabalho na EisnerAmper. D39Uva: Eu sou um parceiro no Grupo de Serviços de Litígio e tenho estado com a empresa há 14 anos. Eu preparo principalmente avaliações para diferentes propósitos: planejamento imobiliário e gifting, resolução de disputas, relatórios financeiros, planejamento financeiro e compra ou venda de um negócio ou um ativo particular. Editor: O que é a Seção 409A do Internal Revenue Code D39Uva: Seção 409A do Internal Revenue Code se relaciona com a tributação de compensação diferida. Fazia parte da Lei Americana de Criação de Emprego, aprovada pelo Congresso em 2004. Uma maneira comum para as empresas adiar a compensação para os funcionários é através da emissão de opções de ações e direitos de valorização de ações. Ao emitir ações sob qualquer forma, é importante conhecer o valor justo de mercado das ações ordinárias subjacentes. Editor: O que é considerado compensação diferida sob estas regras D39Uva: De acordo com as regras, se uma opção de compra de ações tiver um preço de exercício menor do que o valor justo de mercado da ação ordinária na data da concessão, então a diferença é considerada uma Compensação diferida. Isso se torna um fator importante porque há consequências fiscais federais sob a Seção 409A para compensação diferida não qualificada no momento da aquisição. Estas regras também se aplicam a uma situação de separação. Editor: Por que as empresas devem se preocupar com isso D39Uva: Se a empresa é pública ou privada, ele deve estar preocupado com as regras do IRS sobre como definir o justo valor de mercado das ações da empresa comum. No caso de uma empresa pública onde as ações ordinárias são negociadas, não há tanto de uma questão, mas ainda existem algumas regras com relação ao que valor é usado. Para uma empresa privada a avaliação de um estoque comum pode ser muito complexa. Em muitos casos, uma empresa que emite opções de ações pode ser uma startup, muitas vezes em casos em que não tem o fluxo de caixa para pagar aos seus executivos compensação adequada. Em tais casos, a empresa emite opções de ações. Muitas vezes pode haver várias classes de ações onde os grupos de private equity externos investem, muitas vezes sob a forma de ações preferenciais. A alocação do valor entre as ações ordinárias e as ações preferenciais torna-se bastante complexa. Importante, as regras do IRS precisam ser respeitados, a fim de evitar consequências fiscais adversas. Editor: Como é determinado o preço de exercício das opções D39Uva: O preço de exercício das opções deve ser igual ou maior que o valor justo de mercado das ações ordinárias subjacentes. Havia muitas maneiras diferentes no passado que as empresas chegaram ao preço de exercício. Hoje é uma prática comum para uma empresa procurar o conselho de uma empresa de avaliação externa por causa de novas regras IRS. Editor: Eu entendo que essas regras foram promulgadas em janeiro de 2005, mas não entraram em vigor até 2008. Por que foi que D39Uva: Section409 foi adicionado ao código em janeiro de 2008, embora fosse parte do American Jobs Creation Act aprovado pelo Congresso em 2004. A causa do atraso na implementação pode ter sido devido à quantidade de controvérsia entre várias empresas de lobbying para diferentes disposições, especialmente no que diz respeito às sanções. Minha compreensão é que as conseqüências da emissão de opções como remuneração diferida a um preço abaixo do mercado podem resultar na inclusão imediata no resultado de todos os diferimentos efetuados no ano de descumprimento, bem como os adiamentos de inadimplência feitos em anos anteriores, na medida em que os diferimentos sejam Não sujeito a confisco. Há um imposto sobre o consumo de 20 por cento sobre o ano anterior atrasos não cumpridos incluídos na renda. Além disso, há uma taxa de juros sobre os diferimentos de anos anteriores. Eu entendo que alguns dos estados impõem impostos nestas situações também. Editor: Pode o conselho de administração definir o justo valor de mercado das ações da empresa D39Uva: Considera-se uma boa prática no cumprimento de todas as regras do IRS para contratar um avaliador externo. No passado, o conselho de administração iria fixar um preço baseado em uma fórmula de múltiplos ou uma relação e realmente didn39t passar por todas as etapas de preparar e realizar uma avaliação de negócios. Editor: Como é o valor de mercado justo de uma empresa de ações determinado D39Uva: Em geral, existem três abordagens: (1) a abordagem de renda (2) a abordagem de mercado e (3) a abordagem de ativos. Dentro de cada abordagem existem várias metodologias aceitáveis. Por exemplo, dentro da abordagem de renda pode-se olhar para a renda histórica ou renda projetada para determinar o valor. Uma abordagem de mercado envolveria o uso de informações de mercado, tais como olhar para o preço de um estoque de empresa pública semelhante ou olhar para o preço de aquisição de uma empresa pública inteira por outra empresa. Uma abordagem de ativos envolveria a avaliação dos ativos específicos, tangíveis e intangíveis, da empresa. Normalmente, esta avaliação pode ser feita por uma empresa de avaliação ou uma empresa de contabilidade, que pode usar pelo menos dois dos três métodos que eu descrevi. Editor: Quais outras metodologias devem ser usadas para determinar o valor justo de mercado do estoque da empresa D39Uva: Além das metodologias que eu descrevi anteriormente, mais complexidade entra no processo de avaliação quando você tem diferentes classes de ações às quais o valor é alocado. Existem outros modelos que são usados ​​na alocação de valores para as diferentes classes de estoque. Além das três abordagens a que me referi, a AICPA tem um auxílio à prática de ações emitidas como compensação que descreve a alocação de valor para as várias classes de ações. Alguns dos métodos mais aceitáveis ​​são o método do valor atual, o método de retorno esperado-ponderado-esperado eo método de precificação de opções. Editor: Quais são os critérios do IRS para determinar o valor justo de mercado D39Uva: A avaliação do estoque da empresa deve ser razoável, tendo em conta os fatos e circunstâncias específicas da empresa. Além de considerar o valor dos ativos tangíveis e intangíveis, o avaliador deve examinar os fluxos de caixa eo valor presente dos fluxos de caixa futuros, o valor de mercado de empresas similares de capital aberto e outros fatores relevantes, como descontos por falta de mercado, interesses minoritários ou prêmios de controle. Editor: Quantas vezes a empresa precisa para obter uma avaliação de seu estoque para a concessão de opções D39Uva: De acordo com os regulamentos, considera-se razoável usar uma avaliação que foi realizada não mais de 12 meses antes da data de concessão de um Opção, desde que não tenha havido um evento significativo que poderia ter mudado o valor do negócio. Editor: O que uma empresa deve procurar em um avaliador D39Uva: Você quer ver que a pessoa tem credenciais na área de avaliação de negócios. A avaliação de negócios não é uma profissão licenciada, mas uma profissão credenciada. Uma das credenciais mais respeitadas é a emitida pela American Society of Appraisers, que designa avaliadores qualificados como ASA ou avaliador sênior acreditado. A AICPA também tem uma designação de avaliação denominada ABV, credenciada em avaliação de negócios, uma acreditação emitida apenas para CPAs que tenham passado em um exame e demonstraram experiência e conhecimento na área de avaliação de negócios. Esses seriam os tipos de credenciais que uma empresa deve estar procurando, além de perguntar sobre a experiência da pessoa e, possivelmente, pedindo referências. Editor: Qual é a diferença entre o valor justo de mercado das ações ordinárias para fins de 409A e o valor justo das ações ordinárias para fins de relatórios financeiros (Tópico 718 da Codificação de Padrões Contábeis) D39Uva: As empresas são obrigadas a contabilizar e divulgar opções de ações A definição de acordos de pagamento baseado em ações, a terminologia usada no tópico ASC 718 eo padrão de valor denominado valor justo. Para fins da Seção 409A, o padrão de valor é o valor justo de mercado. As metodologias para opções e os valores das demonstrações contábeis são semelhantes. Poder-se-ia considerar as mesmas três abordagens - a abordagem de renda, mercado ou ativo -, bem como o fluxo de caixa descontado e os lucros capitalizados, mas a diferença seria realmente em, possivelmente, algumas das premissas que são feitas porque a avaliação da Seção 409A é realmente uma avaliação Feita a partir da perspectiva do proprietário individual do estoque, enquanto a avaliação ASC 718 é feita mais da perspectiva da empresa. É possível que algumas das suposições possam ser diferentes. Em uma avaliação de ASC 718, algumas das partes que você pode considerar como participantes no mercado podem não ser os mesmos participantes de uma avaliação da Seção 409A. Mas, na maioria das vezes, as avaliações vão ser as mesmas, e muitas vezes você pode usar a mesma avaliação para ambos os propósitos. Editor: O que é aceitável para os auditores da empresa D39Uva: Os auditores vão procurar um relatório bem documentado, algo que segue os padrões de avaliação. Eles vão estar procurando a documentação de todas as suposições que são feitas, não apenas que as metodologias seguem a prática de avaliação profissional, mas que as suposições são lógicas e apoiadas, que são baseadas em fatores que fazem sentido e que a pessoa que está Emitir o parecer é uma pessoa que tem as credenciais, a experiência eo conhecimento para emitir tal opinião e chegar a tais conclusões. Editor: Que medidas são usadas na avaliação do estoque preferencial em comparação com o D39Uva comum: Geralmente falando, não há uma régua de polegar. Os direitos e privilégios do acionista preferencial são fatores para determinar o valor das ações, como se as ações preferenciais são conversíveis, se o acionista preferencial tem direito a um dividendo, se os dividendos são cumulativos e quais são as preferências de liquidação. Se houve uma recente rodada de financiamento de ações preferenciais da empresa sujeito, você pode usar essas informações em um modelo para tentar back-solve para o valor das ações ordinárias. Usando essa abordagem o avaliador ainda deve fazer certas suposições com base em seu julgamento. Editor: Que fatores podem garantir que o processo de avaliação será eficiente e oportuno D39Uva: O mais importante é que o avaliador tenha acesso às informações que ele ou ela precisa em tempo hábil, conferindo com as pessoas mais experientes em Um período bastante concentrado de tempo. Obtenção de material em uma empresa, a fim de analisar todas as peças em conjunto é mais útil Visão Geral da Valuation Research Corporation Visão Geral da Empresa A Valuation Research Corporation fornece serviços de avaliação. A empresa oferece suporte de avaliação para fusões e aquisições, reorganizações, reestruturações de capital e planejamento e relatórios fiscais. Ele fornece a avaliação de terceiros de entidades, ações, opções de ações, dívida ilíquida e investimentos de private equity. Além disso, a empresa oferece suporte de avaliação para relatórios financeiros, avaliações de ativos fixos, avaliação de ativos intangíveis, opiniões de imparcialidade e opiniões de solvência e serviços de suporte a litígios. Valuation Research Corporation Research foi fundada em 1975 e está sediada em Milwaukee, Wisconsin, com escritórios adicionais em Nova Iorque, Nova Iorque Pittsburgh, Pensilvânia Chicago, Illinois. Valuation Research Corporation fornece serviços de avaliação. A empresa oferece suporte de avaliação para fusões e aquisições, reorganizações, reestruturações de capital e planejamento e relatórios fiscais. Ele fornece a avaliação de terceiros de entidades, ações, opções de ações, dívida ilíquida e investimentos de private equity. Além disso, a empresa oferece suporte de avaliação para relatórios financeiros, avaliações de ativos fixos, avaliação de ativos intangíveis, opiniões de imparcialidade e opiniões de solvência e serviços de suporte a litígios. Valuation Research Corporation Research foi fundada em 1975 e tem sede em Milwaukee, Wisconsin, com escritórios adicionais em Nova Iorque, Nova Iorque, Pittsburgh, Pensilvânia, Chicago, Illinois, Princeton, New Jersey, Cincinnati, Ohio, Boston e Massachusetts. 330 East Kilbourn Avenue Milwaukee, WI 53202-3170 Executivos-chave para a Valuation Research Corporation Co-Diretor Executivo Co-Chief Executive Officer Diretor Financeiro Vice-Presidente Sênior de Desenvolvimento de Negócios Compensação a partir do Ano Fiscal de 2017. Empresas Privadas Simples Por Indústria 1-2 -3 Payroll HR Services, Inc. 13D Research LLC 151 Ventures, LLC 1790 Analytics, LLC Transações recentes de empresas privadas Não há transações disponíveis nos últimos 12 meses. As informações e dados exibidos neste perfil são criados e gerenciados pela SP Global Market Intelligence, uma divisão da SP Global. A Bloomberg não cria nem controla o conteúdo. Para consultas, entre em contato diretamente com a SP Global Market Intelligence clicando aqui. Stock Quotes Os dados do mercado estão atrasados ​​pelo menos 15 minutos. Mais pesquisados ​​Empresas Privadas Patrocinado Financial Commentaries Links Patrocinados Solicitar Perfil Atualizar Apenas um representante da empresa pode solicitar uma atualização para o perfil da empresa. Documentação será necessária. Para entrar em contato com a Valuation Research Corporation, visite valuationresearch. Os dados da empresa são fornecidos pela SP Global Market Intelligence. Use este formulário para relatar quaisquer problemas de dados. Informações que faltam - Por favor, digite suas informações no (s) seguinte (s) campo (s): Como avaliar opções de ações em uma empresa privada Muitos fundadores têm dúvidas sobre como avaliar opções de ações e em torno da Seção 409A. O seguinte é um primer para ajudá-los. Por que é importante avaliar com precisão as opções de ações Nos termos da Seção 409A do Internal Revenue Code. As empresas privadas (como as empresas de tecnologia) devem determinar o justo valor de mercado das suas acções quando fixarem os preços de exercício das opções de compra de acções (8220strike prices8221) para evitar o reconhecimento antecipado do rendimento pelo beneficiário ea possibilidade de um imposto adicional de 20 exercício. Como a maioria das empresas quer evitar esses problemas fiscais para seus titulares de opções, é importante avaliar as opções corretamente. Como determinamos o valor justo de mercado das ações da empresa privada De acordo com os regulamentos do IRS. Uma empresa pode usar qualquer método de avaliação razoável, desde que leve em consideração todas as informações disponíveis para a avaliação, incluindo os seguintes fatores: o valor dos ativos tangíveis e intangíveis o valor presente dos fluxos de caixa futuros o valor de mercado prontamente determinável de Entidades envolvidas numa actividade substancialmente semelhante e outros factores relevantes, tais como prémios de controlo ou descontos por falta de comercialização. Como sabemos se o nosso método de avaliação é razoável? Não há resposta para isso, infelizmente. No entanto, existe uma presunção de seguro 8222 pelo IRS que a avaliação é razoável se: a avaliação é determinada por uma avaliação independente a partir de uma data não superior a 12 meses antes da data da transação, ou a avaliação é do estoque 8220cliquido de Uma corporação startup e é feito de boa fé, evidenciado por um relatório escrito. E leva em consideração os fatores relevantes de avaliação descritos acima. Este relatório deve ser escrito por alguém com conhecimento e experiência significativa ou treinamento em avaliações semelhantes. O que isso significa para a minha empresa Se a sua empresa é pós-VC financiamento. Você provavelmente vai querer obter uma avaliação independente pelo menos tão frequentemente como você fechar uma rodada de financiamento, e talvez mais frequentemente se o período de 12 meses caducou e você precisa emitir mais opções. Se sua empresa é pré-VC financiamento, mas tem financiamento semente ou tem ativos significativos, você pode querer aproveitar-se do relatório escrito porto seguro, embora existam alguns custos associados com essa abordagem. Para evitar esses custos, você pode ter a bordo chegar a uma avaliação razoável com base nos fatores acima, mas esta avaliação poderia ser considerada pelo IRS como não razoável e penalidades fiscais podem ser aplicadas. Se você é uma inicialização pré-receita com poucos recursos e pouco financiamento. A diretoria deve fazer o seu melhor para calcular um valor razoável com base nos fatores acima. Quando devemos revalorizar as opções de ações Você deve avaliar as opções de ações sempre que vender ações ou conceder opções de ações. Você pode usar uma avaliação anterior calculada nos últimos 12 meses, desde que não haja novas informações disponíveis que afetem materialmente o valor (por exemplo, resolver litígios ou receber uma patente).