Difundir estratégias de negociação em commodities

O que é Spread Trading?

Um spread é definido como a venda de um ou mais contratos de futuros e a compra de um ou mais contratos futuros de compensação. A propagação faixas a diferença entre o preço de tudo o que é você é longo e tudo o que é que você é curto. Por conseguinte, o risco muda da flutuação dos preços para a diferença entre os dois lados da margem.

O spreader é um comerciante que se posiciona entre o especulador eo hedger. Em vez de assumir o risco de uma flutuação excessiva dos preços, assume o risco na diferença entre dois diferentes meses de negociação dos mesmos futuros, a diferença entre dois contratos de futuros relacionados em diferentes mercados, entre um capital próprio e um índice, ou entre duas acções.

Por exemplo, um spreader pode assumir o risco da diferença de preço entre agosto de farinha de soja e feijão de soja de dezembro (ver foto abaixo), ou a diferença de preço entre o trigo de dezembro Kansas City e trigo de dezembro de Chicago, ou entre o estoque mais forte de um setor e O estoque mais fraco desse setor.

Exemplo: Refeição de Soja de Longo Agosto (SMQ)

E Short December Soy Meal (SMZ)

Um comerciante espalhado pode igualmente trocar a diferença entre MICROSOFT e IBM (veja abaixo). Ou ele pode negociar a diferença entre dois fundos negociados em bolsa.

Exemplo: Microsoft longo (MSFT)

E IBM (IBM)

Para mais propagação de negociação

Commodities

Talvez a maneira a mais fácil para que os comerciantes pequenos adquiram a exposição aos metais e às mercadorias tais como colheitas é através das propagandas. Spread corretores de apostas preços de cotação para uma ampla gama dos mais comuns metais preciosos e industriais, como ouro, prata. Urânio, paládio, bem como commodities agrícolas como o milho. Café, cacau, café, algodão, aveia e soja. Trigo, bem como combustível como brent crude e gás. Você pode espalhar aposta na própria mercadoria, ou, em circunstâncias especiais, no produto negociado em bolsa ligado a ele. Pessoalmente, tenho feito uma boa quantidade de dinheiro de commodities, ou seja, alguns baixos comércios e retornos elevados de ouro. Commodities não são difíceis de comércio, fornecendo-lhe saber qual é que e que você entenda que os fundamentos que afetam o preço das commodities e ações diferem. Em particular, as commodities são influenciadas pelas políticas climáticas e de controle comercial, fiscal e monetário, que não afetam as ações. Por conseguinte, as mercadorias tendem a ser uma fonte valiosa de diversificação, especialmente quando as tendências do mercado são particularmente incertas. É claro que estoques e commodities são afetados por eventos mundiais como guerras e subida / desaceleração econômica, mas para commodities o impacto nos preços pode ser dramático. Vamos olhar para o que são as mercadorias e como podemos fazer bom lucro negociação deles.

Spread Betting on Oil por Spreadex

As commodities foram os primeiros produtos de mercados futuros. Eu menciono Futuros muito em relação à propagação financeira apostando. Aplicam-se diferenças fundamentais, ou seja, não estamos negociando contratos de futuros reais como tal. Estamos negociando usando uma ferramenta que está relacionada com a propagação financeira de apostas, no fato de que os preços que obtemos cotados estão altamente vinculados aos mercados de Futuros. No entanto, sem a mesma quantidade de risco envolvido com futuros.

Futuros produtos apareceu pela primeira vez no século 19 como um meio para as empresas a comprar ou vender uma grande quantidade de um determinado produto em massa (trigo, açúcar, etc) e fixar o preço para a entrega no futuro, portanto, o nome.

Por que fazer isso? Empresas como todos sabemos, funcionam em sua própria receita interna. A capacidade de bloquear os preços para uma entrega futura de um produto que eles usam, os ajudaria a manter e monitorar os custos de produção e efetivamente os preços para o Sr. Mrs Joe Public.

Logo se tornou evidente que uma grande quantidade de dinheiro poderia ser feito (e perdido) com a negociação desses contratos, bloqueando em um preço. Quando um preço caiu eo contrato foi vendido você poderia comprar para fechar o contrato e fazer uma fortuna. Ou, se realmente você abriu um contrato de venda e comprou para fechar, o gearing pode fazer, ou perder-lhe uma grande quantidade de dinheiro. Os riscos com negociação de futuros são muito mais elevados do que seria sempre quando nós negociamos em propagação financeira apostando. Por um lado, a negociação dos mercados futuros exigiria desembolsos de capital que são muito demais para a maioria dos investidores privados para pagar. No entanto, na medida em que a engrenagem ea rentabilidade dos futuros e que de propagação financeira apostas há pouca diferença sobre esse respeito. Além disso, enquanto os comerciantes de futuros têm de pagar imposto sobre os ganhos que eles fazem, espalhar betters não tem que pagar um centavo como propagação de apostas é livre de impostos. E enquanto a maioria dos futuros de safra são preços em dólares, toda a sua exposição será em libras esterlinas.

A principal diferença com a negociação de futuros reais é que o contrato que você tirar, se deixado de expirar, significaria que você seria responsável pela compra / venda desses produtos. Não é ótimo se você está negociando, como o depósito em Futuros é uma fração do custo real. Eu não acho que alguém gostaria de uma carga de petroleiro sendo entregue em sua porta - que é uma enorme quantidade de petróleo.

Houve uma grande quantidade de mudanças desde aqueles primeiros dias e que dos mercados de Futuros Financeiros ultrapassou commodity Futures negociação com facilidade. Dito isto, ainda existe uma grande oportunidade para aqueles que desejam trocar em propagação financeira apostando dentro dos mercados de commodities.

Cada mercadoria tem seu próprio caráter e é por isso que é importante especializar e estudar esses mercados. A maioria das commodities tem uma tendência a permanecer estática ao longo do tempo, então apenas quando você estava ficando entediado com a natureza estática total deles, eles dobram quase da noite para o dia.

As commodities agrícolas custam mais para propagar a aposta, do que, digamos, os mercados de índice como o FTSE ou Dow, embora para os mercados de commodities mais populares propagação de apostas como o petróleo ou ouro, spreads são bastante apertados. Para negociar o milho uma das mercadorias macias mais baratas em termos de custos de troca a diferença entre preços de oferecimento e de oferta poderia montar a diversas vezes aquela no FTSE 100. E a propagação para algo menos negociado, como a aveia, seria ainda mais larga ainda. Dito isto, o custo em termos absolutos é pequeno, muito menos de 1% do preço mesmo para contratos mais caros.

A maioria das commodities custa mais para propagar a aposta, do que, digamos, os índices de ações. Para o comércio de milho um dos mais baratos a diferença entre os preços de oferta e oferta poderia ser várias vezes que no FTSE 100. E a propagação de algo menos mainstream, como aveia, seria ainda maior. Ainda assim, o custo em termos absolutos é pequeno, muito menos de 1% do preço, mesmo para contratos mais caros.

Observe também que, embora os spreadbets agrícolas sejam baseados nos preços de futuros subjacentes, você não será capaz de negociar a seleção de contratos que estão disponíveis nos mercados de futuros. Em suma, você pode limitar-se a negociar um único contrato: o que expira mais próximo do tempo presente, o que significa que você pode não ser capaz de executar estratégias avançadas, como a venda simultânea de milho de março e compra de milho de junho.

Há mais riscos de negociação em commodities em propagação financeira apostas. Se você não for cuidadoso você pode achar que você é incapaz de fechar um comércio perdedor e tem que deixá-lo correr. Por quê?

A maioria dos mercados usam um sistema de limites de preço que o trancará em uma posição aberta, à qual você deve honrar. As mercadorias que variam dependem de quem você está negociando com. Se você estiver preocupado com a possibilidade de ser bloqueado, eu sugeriria que você comércio apenas usado uma aposta de risco controlado, também conhecido como uma perda garantida Stop.

Fique com os mercados que você conhece. Pode ser tentador para espalhar o comércio de alguns dos ativos mais exóticos, como ouro ou barrigas de porco, mas não há mercados de comércio ponto você não entende. Você não dirigiria com os olhos vendados: fique com o que você sabe.

Exemplo de uma Aposta de Mercadoria

O técnico de Tom prestou atenção à ruptura do preço do ouro de sua escala negociando de 40 dias e crê agora que uma mudança da tendência é possível no metal amarelo.

Sua empresa de propagação de apostas está oferecendo um spread de US $ 1402,3 / $ 1403,3 para o ouro de setembro. Tom decide fazer uma aposta de £ 50-a-point de $ 1403.3.

Pouco depois do comércio, um grande banco central asiático continental começa a comprar física de ouro, ea propagação de setembro dispara até $ 1494.3 / $ 1495.3.

Tom opera uma política rigorosa de deixar os lucros correrem com uma perda stop stop. Seu nível de stop-loss, decidido no início da aposta foi 1380 agora é transferido para 1480.

Uma semana depois, o spread de ouro em setembro cai para US $ 1480,3 / US $ 1481,3, devido às grandes ordens de venda.

O comércio de Tom é fechado em 1480.3, dando-lhe um lucro de £ 3850. [1480,3 1403,3 x 50]

Diversificação com Commodities

As commodities apresentam um veículo interessante para diversificar sua carteira de investimentos, por causa de sua alta correlação com a inflação. A alta volatilidade da maioria dos mercados de commodities, aliada à sua baixa correlação com ações e obrigações, significa que a exposição às commodities ajudará a reduzir o risco geral da carteira sem reduzir significativamente os retornos esperados.

A inflação por si só é uma medida das mudanças nos preços das commodities e os preços das commodities tende a subir quando a inflação se acelera. O desempenho negativo das ações durante os períodos de alta inflação será equilibrado por commodities positivo. Em outras palavras, as commodities podem servir como hedge de inflação.

A maioria das pessoas que ouvem de Financial Spread Betting não percebem por várias razões muito fácil e rentável pode ser, mas também a variedade de produtos diferentes para que você pode negociar dentro. Um tal produto que está ganhando mais e mais popularidade está negociando em UK House Prices.

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Futuros spread trading é provavelmente o mais rentável, ainda mais segura forma de comércio de futuros. Quase todos os comerciantes profissionais usam spreads para otimizar seus lucros.

Trading spreads oferece muitas vantagens que o tornam o instrumento de negociação perfeita, especialmente para iniciantes e comerciantes com pequenas contas (menos de US $ 10.000).

O exemplo a seguir de uma Soja-Spread mostra as vantagens da negociação de futuros:

Exemplo: Soja Longa de Maio (SK3) e Soja de Novembro Curta (SX3)

Quatro vantagens do Futuro Spread Trading

Vantagem 1: Fácil de comércio

Você vê o quão bem este spread começa tendência em meados de fevereiro? Se você é um novato ou um comerciante experiente, se você usar gráficos formações ou indicadores, a existência de uma tendência é óbvia. (Se você está procurando um conceito de como identificar uma tendência, nós recomendamos fortemente visitar traderseducators /? Source = Tradejuicetrading_philosophy. htm). Spreads tendem a tendência muito mais dramática do que contratos de futuros pura e simples. Eles tendem sem a interferência eo ruído causado por trading computarizado, scalpers e motores de mercado.

Vantagem 2: requisitos de baixa margem

Muitos spreads têm requisitos de margem reduzida, o que significa que você pode dar ao luxo de colocar mais posições. Enquanto a margem sobre uma posição de futuros definitiva no milho é de US $ 540, um spread de comércio de milho exige apenas US $ 135 - 25% tanto. Isso é uma grande vantagem para os comerciantes com uma pequena conta. Com uma conta de $ 10.000 trading risco de 8% de sua conta, você pode inserir 6 spreads de milho, em vez de apenas 1-2 comércio de futuros de milho outright. Como é isso para alavancagem?

Vantagem 3: Maior retorno sobre margem

Cada ponto no spread tem o mesmo valor ($ 50) que cada ponto no futuro imediato ($ 50). Isso significa que em um movimento favorável de 3 pontos em futuros do milho ou em um movimento favorável de 3 pontos no spread, você ganharia $ 150. No entanto, a diferença de retorno sobre a margem é extraordinária:

Futuros do milho - $ 150 / $ 540 = retorno de 27,8%

Milho espalhado - $ 150 / $ 135 = 111% de retorno

E tenha em mente que você pode trocar 6 vezes mais contratos de spread que você pode contratos de futuros definitivos. Em nosso exemplo, você obteria um retorno 24 vezes maior em sua margem.

Vantagem 4. Baixos requisitos de tempo

Você não tem que assistir a uma propagação durante todo o dia. Você não precisa de dados em tempo real. A maneira mais eficaz de comercializar spreads é usar dados de fim de dia. Portanto, a propagação de negociação é a melhor maneira de negociar se você não quer assistir ou não pode assistir seu computador durante todo o dia (ou seja, porque você tem um trabalho diurno). E você pode economizar todo o dinheiro que teria gasto em sistemas de dados em tempo real (até US $ 600 por mês).

Então, onde está a captura?

Se futuros propagação de negociação é tão fantástico, por que parece que quase ninguém comercializa spreads? Bem, não é verdade que quase ninguém comercializa spreads: os comerciantes profissionais fazem, todos os dias. Mas por acidente ou design, toda a verdade da propagação de negociação foi escondido do público ao longo dos anos.

A finalidade deste Web site é informá-lo sobre a propagação da propagação dos futuros. A seguir, responderemos às quatro perguntas mais freqüentes:

O que é um spread? Por que o comércio se espalha? O que você pode esperar quando comercializa spreads?

O que é uma propagação?

Um spread é definido como a venda de um ou mais contratos de futuros e a compra de um ou mais contratos futuros de compensação. Você pode virar que ao redor para afirmar que um spread é a compra de um ou mais contratos de futuros ea venda de um ou mais contratos futuros de compensação. Uma propagação é criada também quando um comerciante possui (é longo) o veículo físico e os deslocamentos vendendo (indo curto) futuros.

Além disso, um spread é definido como a compra e venda de um ou mais contratos de futuros de compensação normalmente reconhecidos como um spread pelo fato de que os dois lados do spread estão realmente relacionados de alguma forma. Isso explicitamente exclui os spreads exóticos apresentados por alguns fornecedores, que não são nada mais do que coincidências geradas por computador que não são de forma alguma relacionados. Esses spreads exóticos como futuros de Long Bond e futuros de Short Bean Oil podem aparecer como spreads gerados por computador confiáveis, mas o óleo de feijão e os bonds não estão realmente relacionados. Esses spreads se enquadram na mesma categoria que acreditando que o desempenho anual do mercado de ações dos EUA está de alguma forma relacionado com o resultado do evento esportivo do Super Bowl.

Em qualquer caso, por razões táticas na realização de uma determinada estratégia, você quer acabar com:

Simultaneamente futuros longos de um tipo em um mês, e futuros curtos do mesmo tipo em outro mês. (Intramarket Calendar Spread) simultaneamente futuros longos de um tipo, e futuros curtos de outro tipo. (Intermarket Spread) futuros a longo prazo em uma troca, e curto um futuro relacionado em outra troca. (Inter Exchange Spread) por muito tempo uma commodity física subjacente, e short um contrato de futuros. (Hedge), uma posição accionista subjacente e um contrato a curto prazo. (Hedge), instrumentos financeiros de longo prazo e futuros financeiros curtos. (Hedge) longo um único estoque futuros e curto um índice do setor.

As principais maneiras em que isso pode ser realizado são:

Através de um spread Intramarket. Através de um spread Intermarket. Através de um spread Inter-câmbio. Por propriedade do subjacente e compensação com um contrato de futuros.

Spreads intra-mercado

Oficialmente, os spreads do Intramarket são criados apenas como spreads de calendário. Você é longo e curto futuros no mesmo mercado, mas em meses diferentes. Um exemplo de uma propagação de Intramarket é que você é milho longo de julho e simultaneamente o milho curto de dezembro.

Intermarket Spreads

Uma propagação de Intermarket pode ser conseguida indo longos futuros em um mercado, e futuros curtos do mesmo mês em um outro mercado. Por exemplo: Short May Wheat e Long May Soja.

Os spreads intermercados podem se transformar em spreads de calendário usando futuros longos e curtos em diferentes mercados e em diferentes meses.

Inter-Exchange Spreads

Um método menos conhecido de criação de spreads é através da utilização de contratos em mercados semelhantes, mas em trocas diferentes. Esses spreads podem ser spreads calendário usando meses diferentes, ou podem ser spreads em que o mesmo mês é usado. Embora os mercados sejam semelhantes, porque os contratos ocorrem em trocas diferentes eles podem se espalhar. Um exemplo de uma propagação do calendário inter-câmbio seria simultaneamente Longo Julho Chicago Board of Trade (CBOT) Trigo, e Curta uma quantidade igual de maio Kansas City Board of Trade (KCBOT) Trigo. Um exemplo de usar o mesmo mês pode ser Long December CBOT Wheat e Short December KCBOT Wheat.

Por que se espalha?

A razão por trás da propagação de negociação é um dos segredos mais bem guardados dos iniciados dos mercados de futuros. Enquanto a propagação é comumente feita pelo mercado, "iniciados", & quot; Muito esforço é feito para esconder esta técnica e todos os seus benefícios de "estranhos", " você e eu.

Afinal, por que os insiders queriam dar a sua vantagem? Mantendo-nos de saber sobre a propagação, eles mantêm uma vantagem distinta. Espalhamento é uma das formas mais conservadoras de negociação. É muito mais seguro do que a negociação de contratos de futuros abertos (nus). Vamos dar uma rápida olhada em alguns dos benefícios de usar spreads:

Futuros Spreads

Um instrumento de spread de futuros representa a compra e / ou venda simultânea de dois ou mais instrumentos futuros diferentes, mas relacionados (pernas), dependendo da definição do spread. Por exemplo, fazer um pedido no CME Globex para comprar o tipo de spread de futuros 'Pacote de Eurodólares de 1 Ano' representa colocar uma ordem para comprar os instrumentos finais de futuros de março, junho, setembro e dezembro.

Determinados tipos de spread de futuros estão disponíveis apenas para determinados produtos.

Pernas de Instrumentos de Propagação de Futuros

O termo leg refere-se a um dos instrumentos que compõem um spread, ou seja, "Leg 1" refere-se ao primeiro instrumento do spread, "Leg 2" refere-se ao segundo instrumento do spread, "Leg 3" refere-se ao terceiro instrumento de spread A propagação, etc.

Para obter um resumo rápido de referência da composição de futuros, veja Sumário - Futuros Spreads.

Futuros Spreads disponíveis no CME Globex

Futuros - Bundle (FB)

Bundle (FB) consiste em 8 a 40 instrumentos dentro do mesmo grupo de produtos e com meses de vencimento trimestrais consecutivos por bloco de 4. Por exemplo, um pacote de 2 anos consiste de 8 instrumentos, um pacote de 5 anos é composto por 20 instrumentos e Um pacote de 10 anos consiste em 40 instrumentos. Comprar 1 pacote = comprar 1 de cada perna. A quantidade máxima para Bundles é 5000.

Produtos: Eurodólar Taxa de juros

Construção: Buy1exp1 Buy1exp2 Buy1exp3 Buy1exp4 Buy1exp5 Buy1exp6 Buy1exp7 Buy1exp8. Buy1exp40

Descrição da segurança Exemplo: GE: FB 02Y M8

Exemplo: Compre o Pacote de 2 anos

Comprar 1 Junho 2008 Eurodólar

Comprar 1 Set 2008 Eurodollar

Comprar 1 Dezembro 2008 Eurodollar

Comprar 1 Março 2009 Eurodollar

Comprar 1 Junho 2009 Eurodollar

Comprar 1 Set 2009 Eurodollar

Comprar 1 Dezembro 2009 Eurodollar

Comprar 1 Março 2010 Eurodollar

Exemplo: Vender o Pacote de 2 anos

Vender 1 Dezembro 2008 Eurodólar

Vender 1 Março 2009 Eurodólar

Vender 1 Junho 2009 Eurodólar

Vender 1 Set 2009 Eurodólar

Vender 1 Dezembro 2009 Eurodólar

Vender 1 Março 2010 Eurodólar

Futuros - Bundle Spread (BS)

Bundle-Spread (BS) consiste em um spread de calendário com cada perna sendo um Bundle com diferentes prazos de vencimento. Comprando 1 lote de spread = comprando 1 lote com maior vencimento e vendendo 1 lote com prazo adicional.

Bundle Spreads terá um número igual de pernas em cada perna do pacote. Por exemplo, um pacote de 2 anos só pode ser emparelhado com um segundo pacote de 2 anos para criar um spread de pacote.

Não são permitidas pernas comuns entre os dois pacotes. Por exemplo, um pacote de 2 anos de junho de 2008 não pode ser distribuído com um pacote de 2 anos de março de 2010, uma vez que isso resultaria em uma etapa comum do instrumento de futuros de março de 2010 entre os dois pacotes.

Visão geral das estratégias de negociação de spread

Muitos comerciantes de Forex usam uma pletora de indicadores de negociação, outros elogiam por análise técnica ou fundamental, os amantes de automação estão constantemente tentando fazer uma máquina automática de impressão de dinheiro (mas, novamente, quem wouldn & rsquo; t como isso?), Há também sistemas de Martingale, rede de neurônios, D & rsquo; Alembert e muitos outros & hellip; Todos eles compartilham uma falha comum - todos eles estão tentando prever o movimento do mercado ou reagir à situação atual, p. São estratégias direcionais de negociação. Nós abrangeremos três das chamadas estratégias neutras de mercado baseadas em princípios matemáticos quantitativos, sendo todos casos particulares de spread trading trading system class. Cada um destes três é facilmente capaz de entregar essa "vantagem estatística" altamente procurado pelos comerciantes "ortodoxos". Certo, vamos embora!

Primeiro eu gostaria de apresentar o conceito de instrumento de propagação. Tudo pode ser visto como um instrumento de propagação da seguinte fórmula:

Onde X j é o preço de um símbolo de negociação (digamos, EURUSD em 1,3550),

W j é o seu coeficiente de peso (o mais comum é 1, é claro).

Um exemplo simples, arbitragem Forex com dois corretores! Nós temos os conceitos básicos de arbitragem cobertos em nosso artigo de arbitragem Forex, esta fórmula irá "aprofundar" o seu conhecimento e compreensão de arbitragem. A fórmula parece aproximadamente assim:

Assim, cada par, carteira ou estratégia de negociação de arbitragem é um caso particular de negociação spread. Apenas para definir o terreno teórico & hellip;

Agora, um breve guia para estratégias que podem ser empregadas com Megatrader. Nós abrangeremos três principais:

Par negociação Futuros e spread de divisas Indexação de índices / carteiras

1. Par negociação

Talvez o mais popular fora dos três. É um mercado neutro (principalmente) e bastante versátil, mas requer algum conhecimento de matemática para alcançar bons resultados com.

A idéia principal - nós estamos tendo um par de recursos fundamentalmente (preferencialmente) conectados, como, o exemplo mais fácil - dois estoques do Google, um dando direito a voto (GOOGL), ou um privilegiado, e um estoque comum - GOOG:

Um ativo influencia outro, então seus preços se movem em algum tipo de simetria - como um mergulha para baixo, outro provavelmente seguirá e vice-versa. Essa "simetria" é chamada de correlação.

Correlação é um termo usado em econometria e estatística para medir duas ou mais conexões de movimento mútuo timeseries. A correlação é calculada no coeficiente de correlação, que varia entre -1 e +1. Uma correlação de +1, ou correlação positiva total, significa que duas séries de tempo (no nosso exemplo - os preços de dois títulos) se movem completamente de acordo com uma outra. Vice versa, uma correlação de -1 (correlação negativa perfeita) mostra que em um Positiva de uma timeseries estamos tendo uma mudança negativa de uma mesma fração em outra. No caso de correlação zero, os movimentos não têm nenhuma correlação e são aleatórios, e. Não têm absolutamente nenhuma conexão.

Os estoques do Google podem ser um pouco "tendenciosos", por isso vamos escolher outro exemplo de diferentes títulos, como, GLD e SLW (ambos são empresas de mineração):

Estes têm uma correlação de 0,89 (bastante alto!) E como pode ser visto, movimento de acordo. Agora, vamos adaptar aqueles à nossa fórmula spread:

Como pode ser visto, o instrumento de propagação resultante está girando em torno de um valor médio de

47 dólares. Assim, podemos simplesmente "comprar" este instrumento de propagação (comprando GOLD e vendendo SLW de acordo com a fórmula) quando ele é alto e vende em valores médios de reversão / baixa. Claro, nem tudo é tão simples como parece, MAS há um par de sites que podem ajudá-lo a verificar se há estoque / correlação de outros ativos, tais como:

Aistockcharts / (barra lateral esquerda, guia Correlations)

Impactopia / correlação / (entre um ticker de ações e pressione Correlations, a maioria e menos símbolos correlacionados serão produzidos)

E muitos outros!

Agora, sobre a nossa segunda estratégia - futuros e divisas spread trading.

2. Futuros e spread de divisas

É uma estratégia muito "grande", com centenas de combinações, e sua vantagem é que a maioria das combinações, sendo fundamental e / ou sazonal, são bem conhecidas.

Com a Megatrader, as operações de spread de futuros que utilizam contratos de CFD podem ser empregadas, que têm vantagens e desvantagens em relação aos contratos de futuros padrão, as vantagens são conseguir uma maior alavancagem ao usar contratos CFD ea capacidade de usar lotes fracionários, Permitindo uma utilização mais eficaz do capital de negociação, ea desvantagem é a natureza OTC dos contratos de CFD (Over The Counter), eles são na sua maioria não regulamentados (no entanto já existem CFDs de câmbio e CFDs DMA para este inconveniente é insignificante).

Então, você pode perguntar - que tipo de spreads posso negociar? Por exemplo:

Calendário se espalha. Usando o mesmo contrato com diferentes datas de vencimento - como Milho Março vs setembro spread. No entanto, geralmente os contratos mais próximos são usados. Intercommodity propagação. Tais como ouro - prata, ou "grão & rdquo; Propagação de trigo - milho. Há muitas combinações conhecidas, spreads de crack, spreads de esmagamento (por exemplo, Oil - Heating oil ou Oil - Gas, também um exemplo notável é Soy beans - óleo de soja, por exemplo commodities que dependem e se influenciam mutuamente - commodities correlacionadas. Spreads - este brilha ao usar CFDs, porque é geralmente bastante difícil de empregar em corretores de futuros. Exemplos notáveis ​​podem ser SP500 - DAX, ou outros spreads. Os spreads da moeda - na maior parte aqueles são baseados em alguns países & rsquo; Economias & rsquo; Ou um país que é um grande exportador / importador de alguma mercadoria e está "amarrado" ao seu preço.

E muitos outros & hellip;

Deixe-nos ter um olhar mais profundo em cada um dos tipos espalhados!

1. Os spreads de calendário são mais comumente negociados por gestores de fundos, porque são uma estratégia de baixo risco e de retorno moderado. Eles também são chamados de "spreads horizontais" (se você olhar para um calendário de expiração de futuros como uma linha, eles realmente são espalhados horizontalmente, de modo que é correto).

Aqui está um gráfico comum de uma propagação do calendário:

É fácil de montar e fácil de trocar devido a natureza naturalmente reverter. Assim, o básico são:

Você deve ter um instrumento que tem datas de validade - mais comum é um contrato de futuros.

Geralmente, quando você olha para um próximo contrato de vencimento (por exemplo, olhando para o contrato de vencimento de novembro em julho, antes do mais próximo expirar) - você vê um monte de lacunas, a liquidez está ausente resultando em deslizamentos loucos. No entanto, quando cerca de 30% do tempo de vencimento do contrato mais próximo permanece, os comerciantes e gestores de fundos começam a "rolar" para o próximo contrato (a maioria dos sazonais e hedge comerciantes operam altos volumes para que eles não podem simplesmente pressionar "Buy Market" botão, eles têm Acumulam uma posição negociando sobre o tempo), a liquidez começa a derramar no próximo contrato, os spreads se tornam melhores, as aberturas são quase nonexistant. Então, é hora de trocar uma propagação de calendário! Pode ser feito como uma propagação Closer-Further, ou vice-versa, uma propagação Further-Closer, não importa.

Aqui é como ele se parece em Megatrader:

Como pode ser visto, mesmo as mais simples estratégias de negociação irá trabalhar em tal instrumento sintético, verdadeiramente um "comprar baixa - venda alta" situação! No entanto, você deve se lembrar que pode haver algumas armadilhas: Como é fácil de implementar e estratégia comercial, existem muitos comerciantes ansiosos para "obter um pedaço da torta", para colocar o servidor perto de seu corretor / troca possivelmente Fazer seus resultados de negociação muito melhor.

2. Diferenças inter-mercadorias e intermercados

Eles são amplamente utilizados no mercado de futuros, porque ele está literalmente inundado com instrumentos fundamentalmente vinculados e, portanto, altamente correlacionados: Brent e WTI petróleo, soja e óleo de soja, cacau / café / açúcar, milho e trigo e muitas outras combinações. Por que estão correlacionados? É bastante simples: pense um pouco - o que aconteceria com o óleo de soja (feito a partir do preço do feijão de soja, mas esse é um segredo de informação privilegiada, então não diga a ninguém!) No caso de uma grande colheita de soja? O preço da soja vai cair, é claro, porque a oferta prevalecerá sobre o pedido. As empresas serão capazes de comprar os grãos por um preço mais baixo e produzir óleo de soja "mais barato", que também virá em abundância. Assim, nós chegamos a uma conclusão que a soja eo óleo de soja são altamente correlacionados fundamentalmente.

Existem vários tipos de propagação: crack-spreads - entre o petróleo bruto (WTI / Brent) e seus produtos como óleo de aquecimento e gasolina, spreads de esmagamento - se espalha entre a soja e seus produtos como óleo de soja e soja em pó, (Pode facilmente ser feito com instrumentos Forex em vez de CFDs) e spreads de índice (como DOW-SP500, DAX-FTSE e outros índices fundamentalmente correlacionados ). A variedade é grande!

Vamos dar uma olhada em como uma propagação intercommodity, digamos, uma propagação crack:

Consideravelmente estacionário, isn & rsquo; t ele? A maioria de cartas espalhadas, quando "compo" corretamente são semelhantes a esse.

3. Diferenças monetárias

Mercado de Forex, sendo um "fechado", ou auto-contido, sistema, implica taxa de câmbio-cross dependência de "grandes" taxas de câmbio. Na verdade, Forex mercado é sempre suposto estar em plena paridade (se não - bancos e marketmakers irá orientá-lo para a paridade muito rápido, não se esqueça disso) para eliminar oportunidades de lucro sem risco para os participantes do mercado. No entanto, não é a única interdepência no Forex. Por causa de alguns países & rsquo; As relações econômicas próximas (não é o que você pensa!) Suas taxas de moeda nacional começam a estreitamente correlacionar, ou no caso de um país que é um grande exportador / importador / produtor de alguma mercadoria negociada em bolsa - correlacionando-se com uma mercadoria de futuros. Alguns exemplos:

WTI petróleo e USDCAD & hellip;

AUDUSD e ouro (/ GC ou XAUUSD) & hellip;

A correlação monetária pode ser visualizada e analisada nos seguintes websites:

Myfxbook / forex-market / correlação

Mataf / pt / tools / 01-01-correlação

3. Index / arbitragem de carteira

Lotes de instrumentos complexos são negociados em trocas do world & rsquo; s. Instrumentos constituídos por 2 ou mais constantes. Quem são esses? Por exemplo, o poderoso DAX - é composto por 30 maiores ações da Alemanha. Ou outro exemplo - Exchange Traded Funds, que pode consistir de 2-6000 instrumentos! Esses são os instrumentos de propagação. No entanto, discrepâncias de preços ocorrem entre o instrumento em si e a carteira em que consiste e podem ser "criados" de forma sintética.

Em primeiro lugar, para empregar esta estratégia, é preciso conhecer os constinuentes de um instrumento E como eles são calculados.

Um instrumento índice também pode ser reproduzido por nossa fórmula de spread, por exemplo, DAX será como segue:

DAX = 0,1 * EOA + 0,097 * SIE + 0,078 * ALV + 0,077 * BAY +. + 0,004 * HNR1.

Assim, a idéia é a seguinte - nós "criar" um índice de nossa própria a partir dos instrumentos e, em seguida, fazer negociação de pares de tipo de arbitragem! A versatilidade está no olho do espectador: existem milhares de instrumentos de índice, e sempre podemos "jogar" com os pesos ou constinuentes, omitir alguns ou trocar um constinuent para um ativo altamente correlacionado. As possibilidades são quase infinitas.

Devo dizer por que a arbitragem de índice é a estratégia de escolha de uma maioria de hedge funds?

Vamos ter um olhar para um possível gráfico do mesmo (usado XLE fundo ETF - Setor de Energia - versus uma cesta de ações que consiste em):

Ele pode ser facilmente visto reverter para sua média, zero. Muito fácil de comércio, novamente, e muito possível para automatizar usando Bollinger Bandas.

Conclusão

Como pode ser visto, estas três estratégias são:

Não "ciência do foguete", com um par de dias para entender a mente de um deles em torno deles, eles podem ser implementados por um comerciante de novato para intermediário. Quite low-risk, because you’re constantly hedged (one instrument against another) and mostly market-neutral. Potentially profitable - especially using leveraged CFDs, instruments funds don’t have much access to. Very variable - you don’t have to compete (mostly) with other people, as you do when trading arbitrage situations - you can just create "your own" index or pair spread and trade on your own.